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基金代销生态进阶:多元互补格局下开放成趋势_世界新消息

时间 :2023-03-30 11:17:26   来源 : 十字财经

文|李意安

2023年,在一场复苏的共识中,新的生机逐步酝酿,财富管理的蛋糕也在继续“膨胀”。大资管格局下,最热赛道仍属公募基金。


(资料图片)

基金业协会数据显示,截止2022年底,156家公募基金管理基金数量达到10607只,管理规模达到27.25万亿。

对基民来讲,在浩如烟海的选项中精准锚定优质产品并不容易,这道万里挑一的难题关乎的是真金白银的家底。对基金公司而言,这却是迅速发展的蓝海市场。水大鱼大,与之伴生的基金代销行业,也开始呈现百花齐放的多元格局。

而在数字化转型的背景下,代销机构“开放共建”逐渐成为行业共识。3月24日,中国人民大学财政金融学院发布了《中国财富管理能力评价报告(2022)》。报告认为,我国的财富管理数字化转型进程已经完成了线上化的1.0时代,2.0时代是数智化,3.0时代则是开放生态。

所谓“开放”,就是在一个更大的舞台上,所有玩家都能找到属于自己的角色定位,优势互补。当前,财富管理的发展阶段正处于2.0向3.0阶段的过渡时期。在合作共赢主基调下,多元互补格局正在促成新的竞合关系。

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多元格局下,代销机构各显神通

2018年资管新规实施,刚性兑付打破,银行理财与信托的无风险收益光环卸下。此后的五年里,市场无风险利率不断下行,为追求更高收益,大量居民理财资金开始参与到“风险博弈”中去。

过去十年,财富管理的数字化“货架”已基本搭建完成,投资者心智逐渐成熟,渠道已经不是构成粘性的唯一要素,专业服务将在更大程度上影响用户的选择。相应的,财富管理的2.0时代,开始尝试通过数据技术、云计算、人工智能等新科技,为投资者提供更专业化、智能化的服务,财富管理各类代销机构也逐渐形成了自身独特的数字化优势。

而凭借自身的数字化优势,在过去几年内,财富管理代销机构也形成了银行为主,其他机构为有益补充的多元格局。

根据《中国财富管理能力评价报告(2022)》列出的财富管理代销机构百强榜,银行共65家,仍占据绝对主导地位,此外券商18家,第三方机构10家,公募基金6家。前十排名中,仅有蚂蚁基金一家第三方机构跻身其中,以431.85分排名第7,其余九席均为银行。招商银行以498.3分排名第一,中国建设银行、兴业银行居第2、3位。

(机构财富管理能力评价100强)

就各阵营平均表现而言,第三方机构凭借互联网技术优势以及服务长尾用户客群,得到了最高分,平均得分为241.03分;银行居其次,为226.94分;券商、保险、公募基金分别为160.72分、182.74分、140.10分。

(各机构类型平均得分)

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开放是多元代销格局的“必然趋势”

可预见的是,能充分发挥各方优势的开放共建,将是多元代销格局发展的必然趋势。

“开放生态”的逻辑不是货架陈品,而是搭台唱戏:一边吸引资管机构粉墨登场,一边吸引投资者驻足入金。开放平台的生长路径是衔接机构和用户两端,优化交互。银行、券商、公募基金、第三方机构因其经营模式的差异,注定将以不同的方式去解答“开放”的命题。

迄今为止,无论是从规模保有量还是服务能力,银行仍是代销江湖中妥妥的C位。

银行是离储蓄最近的地方,客户购买理财的路径最短,虽然刚兑已然打破,客户对银行渠道的信任还在惯性延续,从这一点来看,在中国这个储蓄率高达36%的市场,银行优势还将长期延续。

银行们践行开放的方式更多是加强与基金公司的内容共建提升APP粘性,并将线下网点优势与线上数字化工具相结合,兼顾长尾客户之际,中高净值客户才是其着重发力点。但从客户体验而言,除非将所有存款归集到一个银行账户,否则不同的储蓄账户要在不同银行APP实现理财需求,存在一定的体验割裂。

证券公司是离交易最近的地方,券商拥抱开放的方式是跳出撮合交易的思维,转战长期资产配置,但在投教等配套服务层面能力有限。

公募基金是离产品最近的地方,可以用数字化工具让自营渠道更加丰富,进一步沉淀客户长线资金,但拥抱开放生态的最高效的方式显然是借力外脑,降本增效。

第三方机构则是离用户最近的地方,其经营模式天然具备开放特质。作为第三方机构,协同合作机构在内容、运营、技术、品牌等多个业务板块深度联动,必须具备畅通的决策链和敏捷迭代的进化能力。

以蚂蚁基金为例,支付宝的长尾客户群体一方面注定了蚂蚁基金的普惠特质,另一方面蚂蚁基金也具有强大的数字化运营能力。在用户和机构两端,蚂蚁基本实现了合作全覆盖,串起了财富管理服务价值链的上下游。

2017年起,蚂蚁基金率先制定了开放战略,上线财富号,帮助基金公司的产品和服务搬到线上。截至目前,超150家资管机构入驻蚂蚁的财富号收获了过亿订阅用户。数据显示,通过财富号运营,金融机构运营效果提升80%,综合服务成本下降50%。

在蚂蚁基金后,银行、券商也先后上线财富开放平台,仅2022年,就有超10家银行搭建“财富号”,引入机构线上“开店”。

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开放终极目的:实现机构与投资者的双向奔赴

无论是哪一类代销机构的开放模式,最终目的将是实现机构与投资者之间的双向奔赴。

机构端最重要的运营痛点是客户触达和投资者教育。从投资者的角度,则更希望获得好的收益体感。2021年10月,蚂蚁基金将财富号进一步升级为开放生态,尝试为机构提供包括蚂蚁理财金选、支小宝、理财直播、理财社区等一整套服务矩阵,促进机构与投资人之间的互动。

一方面,为了帮助投资者更健康的理财,蚂蚁基金搭建了“选品、配置和长期持有”的黄金三角理念,并围绕三角理念,与机构共同为投资者提供深度服务。另一方面,在服务背后,蚂蚁基金也提供了智能运营技术,帮助机构降本增效。例如利用“智能直转短视频”、“智能打点”、“智能字幕”等工具,机构可将直播一键生成短视频,平均每月节省大概300小时左右剪辑时间,节省短视频制作费用上百万。

投教工作则渗透在每一种深度服务中。例如,蚂蚁理财金选透明展示了基金分类,为用户前置了均衡配置的投资理念。蚂蚁理财社区也在通过漫画、短视频、直播、趣味答题等投教内容触达投资者,呼吁警惕追涨杀跌等非理性投资习惯。同时,蚂蚁基金结合理财分等工具引导用户建立科学的投资方法。

前述报告认为,“数字化财富管理需要围绕客户的综合服务需求,以客户运营为中心,通过人工智能、大数据、云计算、机器人流程等多项技术赋能,推动产品、营销、运营、管理和服务实现 全面数字化、精准化、智能化。这需要了解客户背景、发掘客户需求、确定客户目标、拟定实现方案、选择方案、执行方案、监督与再平衡方案以及维持客户关系。”

很显然,这是一个行业系统性工程。求木之长,必固其根本;欲流之远,必浚其泉源。开放生态的锻造非一日之功,前路漫漫亦灿灿。

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